自行指定交易对手 德展健康上亿信托资金流向何方？

本报记者张越曹雪萍广州报道

又一家上市公司投资“踩雷”。

“请坦诚向公司承认，对信托基金的投资和可能存在的风险做了什么样的审查？是否履行了信函？” 11月底，深交所互动交易平台上，德展健康股份有限公司（000813.SZ，以下简称“德展健康”）投资者对德展逾期信托资金去向存疑健康。

此前，德展健康发布公告，以4.2万元成本购买的“渤海信托·现金宝现金管理集合资金信托计划”（以下简称“现金宝”）信托产品截至11月仍有2.36万元10、本金、利息及投资收益尚未收回，部分款项发生逾期。 因此，引起了深交所和投资者的关注。

深交所迅速向德展健康发出关注函，就信托产品标的资产、资金最终投向等问题提出质疑。 11月29日，德展健康在回复关注函中称，渤海国际信托有限公司（以下简称“渤海信托”）已先后向德展健康支付信托本息2.29万元，剩余信托本息19100元尚未支付。 拿回来。 11月24日，德展健康与原控股股东美林控股集团有限公司（以下简称“美林控股”）等四方签署了《股权转让合同补偿合同》。 根据合同，美林控股将支付货物的赔偿金。

在对关注函的回复中，德展健康并未具体说明信托基金最终投入情况等问题。 就信托产品标的资产、资金去向等问题，《华商报》记者责令致电德展健康，其工作人员表示不接受外界采访。 渤海信托向记者表示，公司已发布相关公告，后续暂无更新信息。

「自行指定」交易对手及投资目的

德展健康《关于部分订购信托产品逾期支付的风险提示公告》显示，截至现金宝到期日（2021年9月24日），公司已收到信托产品本息2470亿元，信托产品本息109.82亿元。预收投资收益 截至11月10日，德展健康共收到本息1.84万元，投资收益2564.56亿元。 其余23600元本息及投资收益仍在协商中，尚未收回。

11月11日，渤海信托第一时间发布公告。 公告称，现金宝是渤海信托为机构客户打造的一对一定制化资金信托产品。 产品不向自然人募集，独立计算分期。 它不同于市场上其他现金管理产品和资金池产品。 根据信托文件约定，委托人自行指定信托资金的交易对手和投资用途，负责尽职调查并自愿承担投资风险，受托人仅负责经营管理。 现在，由于标的债务人逾期还款，信托收益难以足额分配。 渤海信托正积极配合受益人处置信托财产。 渤海信托对记者表示，目前暂无进一步信息。

让投资者非常关心的是，如果自己指定交易对手，德展健康能否保证公司资产不流失？

与渤海信托的公告颇为矛盾的是，德展健康的公告显示，渤海信托作为受托人，有权根据信托存续期间信托财产的管理和使用情况，设立开放期，接受投资者/信托持有人的受益人。单位申请/赎回信托单位。 开仓期数、开仓期限、申购/赎回规模、条件、方式、预期年化收益率、募集资金用途等均由受托人设定和决定。 具体的认购、赎回数额和数量将在征得受托人书面同意后确定。

公告显示，现金宝信托计划的投资范围包括：“符合法律规定的其他标准化资产。 全体受益人同意受托人可以根据需要变更投资范围，本事项无需经受益人大会批准。”

11月10日，深交所就德展健康购买的信托逾期支付问题下发关注函，询问延迟披露原因、信托产品标的资产、资金最终投向等问题。

德展健康表示，5月，德展健康向渤海信托申请提前赎回信托产品； 9月，德展健康在信托产品到期前再次提交赎回申请，在与渤海信托沟通中获悉，由于信托产品的赎回和赎回必须根据信托产品投资项目的退出情况进行安排。 信托财产不能按额变现，资金赎回仍需经过内部审批程序，导致信托产品存在一定的延期。

不过，对于延迟披露的原因，德展健康并未做出明确解释。 同时，德展健康表示，将继续与渤海信托就后续信托财产变现、资金赎回等相关事宜进行协商。

回函显示，渤海信托管理报告显示，该信托计划主要投资于现金管理资产、债券、经受托人认可的银行个贷资产登记流转中心登记过户的资产、认购信托产业保护基金。 , 其他符合法律规定的标准化资产。 公告并未具体说明资金的具体投向。 基础债务是从谁那里借来的？ 谁是交易的对手方？ 还不知道。

原控股股东的补偿

去年上半年，德展健康的控股股东刚刚发生变更。 5月13日，德展健康发布了《关于控股股东签字暨控股权拟变更的公告》。 世富乐文建9号私募股权期货投资基金（以下简称“开世富乐9号”）与山西凯迪投资有限公司（以下简称“凯迪投资”）签署了《股权买卖合同》。 合同生效后，凯迪投资将成为德展健康的控股股东，德展健康的实际控制人由张勇变更为陕西省国资委。 目前，美林控股由德展金投集团有限公司（以下简称“德展金投”）100%持股，张勇持有德展金投99%的股份。

公告显示，美林控股承诺渤海信托和来分期 骗局，如果现金宝在到期后30个工作日内无法收回，美林控股将在上述事件发生后30个工作日内以现金或现金等价物向上市公司赔偿。 未按时收回的理财产品货款。

11月26日，德展健康发布渤海信托进展公告。 根据凯迪投资、美林控股、凯富乐九号等签订的《股权转让合同》第7.1.10条的补偿协议，德展健康与凯迪投资、美林控股、张勇四方等人签订的补偿协议为：于11月24日自愿达成协议，并签订了《股权转让合同补偿合同》（以下简称《补偿合同》）。

根据补偿合同，美林控股将对现金宝产品的剩余本息（“补偿款”）承担向德展健康的补偿责任，须在2021年12月31日之前向德展健康支付补偿款。其中包括人民币 8000 亿元的现金补偿。 张勇自愿就美林控股在本合同项下的全部责任和义务（包括但不限于任何付款义务、赔偿责任等）向德展健康承担连带责任保证，并承担保证期限由 Merrill Lynch Holdings 按合同规定履行责任或义务的期限届满后五年。

公告显示，截至11月24日，德展健康已收回信托本息2.29万元及投资收益2630.12亿元，剩余信托本息1.91万元未收回。 此时，现金宝已经过期两个月了。

除了深交所对该信托产品与德展健康及其控股股东、实际控制人、董事、监事、中层管理人员之间的关系提出质疑外，不少投资者也发出了相关指控。

“公司委托的信托到期后渤海信托和来分期 骗局，张勇未按照协议要求在规定时间内‘回笼底线’，公司对张勇不履行承诺采取了哪些措施，是否纵容了张勇的行为？”此次投资“呆账”？请向公司说明 也有投资人对德展健康投资接连“暴雷”提出质疑，未采取措施申请冻结张勇资产，指责德展健康股东挪用公司资金。德展健康回应投资者称，美林控股和张勇已经按照与凯迪投资签订的合同履行了赔偿义务，并未直接回应股东是否挪用德展健康资金等问题。

值得注意的是，德展健康未及时披露的逾期信托产品并不是唯一的现金宝。 12月1日，因“未及时履行信息披露义务”、“违反《股票上市规则（2020年修订）》第1.4条、第2.1条、第2.7条的规定，德展健康收到通知。深交所监管函 公告显示，德展健康斥资4万元向中融国际信托有限公司（以下简称“中融信托”）于去年10月29日到期，到期后未能如期支付，直到11月26日才披露。11月26日，德展健康宣布出售信托受益权。

德展健康2021年半年报显示，经与信托机构业务人员沟通协调，目前两家信托机构经营状况正常，所订购产品正常兑现。 截至6月30日，渤海信托产品2000亿元投资本息及相应投资收益已提前赎回，剩余投资本息也在积极沟通提前赎回。 中融信托因约定不符合提前赎回条件。 不到半年时间，订购的两款产品均无法按期付款，德展健康也没有及时上报。