监管要求下架保底利率2%以上万能险，光大永明人寿产品或将受影响
监管通过窗口指导让保险企业下架保底利率在 2%以上的万能险产品。光大永明人寿的万能险产品，其保底利率为 2.5%-3%。
《中国科技投资》龙敏 龙秋月
近日，监管对险企展开窗口指导。要求在 7 月 31 日 24 点之前，下架定价利率大于 3%的保险产品，以及保底利率在 2%以上的万能险产品。记者查看公司官网后得知，光大永明人寿保险有限公司（以下简称“光大永明人寿”）当前在售的万能险产品有 8 款，其最低保证利率为 2.5%至 3%。由此可见，光大永明人寿的万能险产品或许将要面临下架的情形。
今年 6 月末时，光大永明人寿有 45 款万能险产品在存续。这些产品的年化结算利率平均值是 3.12%。在这 45 款产品中，有 11 款产品的年化结算利率为 4%及以上。从今年 1 月开始，光大永明人寿对 14 款万能险产品的年化结算利率进行了下调，下调的幅度是 30 到 75 个基点（BP）。
万能险保底利率均在2.5%以上
近日，监管对险企实施了窗口指导。监管要求险企在 7 月 31 日 24 点之前下架那些定价利率大于 3%的保险产品，其中包含重疾险等。同时，还要下架保底利率在 2%以上的万能险产品。今年 4 月，监管部门曾对人身险公司进行窗口指导，要求公司对新开发产品的定价利率进行调整，以控制利差损。要求将新开发产品的定价利率从 3.5%降低到 3%。
万能险产品具备生命保障功能，这与传统寿险相同。同时，它为投保人建立了投资万能账户，投保人能直接参与该账户内的资金投资活动。保单价值与保险公司独立运作的投保人投资万能账户资金的业绩相挂钩。与传统人身险产品相比，万能险产品的投资理财属性较强，所以在一定程度上更受投保人欢迎。了解到，万能险合同里约定的最低保证利率通常是 1.75%到 3%。13 个精算师的统计数据表明，在今年一季度末，1857 款万能险产品年化结算利率的均值为 3.76%。
记者截至发稿时查看公司官网，发现光大永明人寿在售的万能险有 8 款。其中包括光大永明个人税收优惠型健康保险 A 款（万能型）；还有光大永明个人税收优惠型健康保险 B 款（万能型）；以及光大永明光明赢终身寿险（万能型）；光大永明鑫保利养老年金保险（万能型）；光大永明增利宝（庆典版）终身寿险（万能型）；光大永明增利宝（至尊版）终身寿险（万能型）；光大永明增利宝（尊享版）年金保险（万能型）；以及光大永明增利宝年金保险(万能型)。这些合同中约定的最低保证利率分别是 3%、3%、2.5%、3%、3%、3%、3%、2.5%。公司官网公布了万能险利率公告。截至今年 6 月末，上述 8 款产品的年化结算利率有所不同。其中 3 款产品的年化结算利率为 3%，2 款产品的年化结算利率为 4%，1 款产品的年化结算利率为 4.1%（生效日在 2021 年 10 月 15 日之前的保单），1 款产品的年化结算利率为 3.7%（生效日期在 2021 年 10 月 15 日及之后的保单），还有 3 款产品的年化结算利率为 4.1%。
中诚信国际信用评级有限责任公司提及，在对光大永明人寿的 2023 年跟踪评级公告里指出，2022 年期间，该公司万能险规模保费收入所占比例相较去年同期提升了 1.64 个百分点，达到 8.89%。而在今年的第一季度，万能险规模保费收入所占比例上升到了 10.35%。2020 年到 2022 年期间，光大永明人寿的万能险规模保费是 8.08 亿元，占比为 5.66%。2021 年时，万能险规模保费为 11.02 亿元，占比是 7.25%。2022 年，万能险规模保费达到 16.66 亿元，占比为 8.89%。整体呈现出不断上升的趋势。
2020 年至 2022 年期间，光大永明人寿的保户投资款新增交费方面，排名前 3 位的保险产品均为万能险产品。2020 年保户投资款新增交费总额为 6.49 亿元，2021 年为 9.42 亿元，2022 年为 14.3 亿元，新增交费金额呈现出增长的态势。在同一时期，光大永明人寿的万能险结算利息支出分别是 1.14 亿元、1.29 亿元、1.56 亿元。
一位保险业内人士陈先生向《中国科技投资》记者透露光大永明保险骗局，监管要求下架保底利率在 2%以上的万能险产品，这可能会对光大永明人寿的万能险业务产生一定影响。因为保底利率下调，现有保单的投资回报率可能会下降，这样就可能会导致保单持有人选择退保。此外，下架产品会对光大永明人寿的销售渠道进行限制，也会对其产品选择造成限制，并且会对其业务增长产生一定的影响。险企应对此次下架与销售真空期可采取以下措施：其一，加大开发并上线符合监管要求的低保底利率万能险产品，满足市场需求；其二，加强产品创新，推出健康险、意外险等其他类型保险产品，弥补万能险下架的销售缺口；其三，通过加强产品宣传和销售策略，吸引现有客户购买其他险种产品。
下调万能险结算利率
公司官网公布了万能险利率公告。今年 6 月末光大永明保险骗局，光大永明人寿有 45 款万能险产品在存续。这些产品的年化结算利率平均值是 3.12%。其中有 11 款产品的年化结算利率在 4%及以上。与今年 1 月相比，光大永明人寿下调了 14 款万能险产品的年化结算利率。下调幅度为 30 至 75 个 BP。其中，光大永明稳保瑞年金保险（万能型）的保单，其生效日期在 16 年 5 月 9 日至 16 年 10 月 16 日之间。这 8 款万能险产品的年化结算利率均为 4.1%。这些产品的年化结算利率较今年 1 月初下降了 75 个 BP。它们是光大永明人寿结算利率下调幅度最大的一批万能险产品。
*光大永明人寿部分万能险下调结算利率的情况，截图自公司官网
今年一季度，光大永明人寿的综合退保率是 1.34%。光大永明人寿的光大永明附加增利金账户年金保险（万能型），其退保金额为 1.53 亿元，在当期退保金额中排第二位。去年，该款产品的累计退保金额为 4.7 亿元。
业内人士陈先生向记者表示，光大永明人寿下调万能险结算利率或许会对其退保规模带来一定影响。保险产品的结算利率是吸引客户与保单持有人的重要因素之一，下调结算利率可能会使客户的投资回报率降低，进而增加了退保的可能性。不过，具体影响的程度还得取决于退保规模以及保单持有人对保单价值和投资收益的重视程度。险企能够通过增加宣传力度这一方式，来平衡或将出现的退保情况；险企也可以通过提供额外的保障这一方式，来平衡或将出现的退保情况；险企还可以通过提供附加价值这一方式，来平衡或将出现的退保情况。
市场利率持续下行，这使得保险公司的实际收益承受着压力。在这种情况下，万能险业务或许面临着一定的利差损风险。保险行业协会公布了最新一期的保险公司投资管理能力一览表，从这份一览表中可以看出，光大永明人寿具备股权、不动产以及信用风险这三项投资管理能力。今年一季度，光大永明人寿在投资收益方面，其总资产收益率为 0.05%，投资收益率为 1.1%，综合投资收益率为 1.56%。今年一季度，金融监督管理总局公布的人身险公司年化综合收益率平均值是 5.24%。对比来看，光大永明人寿的投资收益比行业平均水平要低。
今年一季度截止时，光大永明人寿的核心偿付能力充足率为 78.49%，综合偿付能力充足率为 146.09%。这两个比率分别比上季度下降了 22.69 个百分点和 19.6 个百分点。在 2022 年，光大永明人寿的保险业务收入是 170.75 亿元，净利润是-13.57 亿元。去年，光大永明人寿出现了近 5 年来的首次亏损情况。对此，评级公告表明，光大永明人寿的保险业务收入呈现上升态势，同时赔款及保户利益支出也有所增加。然而，由于受到资本市场震荡下行的影响，总投资收益出现了下降的情况，这就导致了公司在 2022 年的净利润以及综合收益都处于亏损的状态。
记者针对光大永明人寿的万能险产品以及投资收益方面等相关问题致函该公司。到发稿之时，记者尚未收到回复。