如何识别投融资骗局：从e租宝到IGOFX的警示与防范策略
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最近几天时常能在网上看到有关 IGOFX 外汇交易平台卷走老百姓 300 亿血汗钱并跑路的新闻。回想前年 e 租宝的跑路事件，以及近几年持续发生的投融资骗局。心中一方面在痛骂金融骗子，另一方面也感慨中国百姓应该多具备一些金融知识，多拥有一些分辨此类骗局的能力，以后不要再陷入这种陷阱之中。
今天小编将自身所学以及一些看到的案例进行整理，写成了一篇关于投融资骗局的文章，其目的是希望能够帮助大家分辨出所遇到的投融资骗局。
从一个亲身经历的小故事开始
2015 年，我手头有一些钱准备进行理财。于是，有朋友带我去了 e 租宝，还说那里的理财收益比较高。到了那里后，有朋友的理财经理接待了我。等对方介绍完公司的情况，我大致就有了判断，觉得这个理财很不靠谱，原因有以下三点：
关于融资成本的问题，咱们后面再做专门分析。
为印证我的判断，我向对方询问了几个问题。其一，询问 e 租宝的风控是如何实现的。理财经理似乎对该问题未做准备，愣了片刻，啰啰嗦嗦地说了一些关于公司实力的情况，然而并未涉及任何风控的内容。我推测他们应该未曾接受过这方面的培训，所以也就不再深入追究了。
接着询问了他们关于资金计划的相关问题。理财经理显得很是困惑，然而并没有出现冷场的情况，只是讲述了投资项目具有多么广阔的前景。
这时我基本能确定这件事不靠谱。我还是问了最后一个问题，那就是对外放款的实际利率大概是多少。这位理财经理终于能正面回答我，说实际利率在 25%以内。
我露出微笑，然后带着朋友离去。出门后，我立刻告诉朋友，无论能获利多少，都要赶紧把钱撤回，否则会出大麻烦。幸好朋友原本就只是抱着尝试的心态投入了一些短期产品，几天到期后，他迅速撤走了全部资金。正如所料，当年夏天 e 租宝骗局被揭露，问题全面显现。
用普通人都能获得的信息去判断
这里要讲的并非那些高大上的数据分析，也不是通到天上去的内部消息。因为这些事物，并非每个普通人都能够接触到。
真正的干货是我们每一位普通大众都能直接拿来用的方法。只要掌握了这些方法，就能分辨出是否是投融资骗局。
在此之前，我接触过许多不同的理财公司，有靠谱的，也有不靠谱的。靠谱的理财公司与不靠谱的理财公司最大的区别在于，它们所讲述的内容是否能够落地，是否能够真正把问题说清楚。
风控是第一要务
投资最重要的方面是什么呢？不是所获得的收益的多少，而是资金的安全性。那么如何保证资金的安全呢？那就是进行风控。风控又可以分为三个大的体系，分别是贷前审核、贷中管理以及贷后催收。
靠谱的理财公司通常会详细阐述这三个体系的运作方式。例如，在贷前阶段，会明确通过何种方式来审核借款人的借款资格，是采用抵押、质押的方式，还是纯信用贷款；在借款过程中，会说明如何对借款人进行监督，以确保借款人按时还本付息，以及如何进行不良预警；借款到期后，会讲解如何回收资金等情况。可以说，这些方面都非常细致且全面。
一般来说，能把风控体系搞完善的公司，至少是可以信任的。
有一位朋友所在的理财公司，其对外的投资都是由借款人提供足额抵押物来达成的。该公司设有专门的催收团队，尽管团队成员给人一种有些凶神恶煞的印象，但对于每一位投资者的资金安全而言，这却是最具保障作用的一个环节。
其次是资金成本的控制
在风控的范畴内，存在融资平台资金成本的问题。这就是我在 e 租宝时会询问对方资金计划的原因，因为资金计划与资金成本有着直接的关联，它是影响资金成本的一个重要环节。
平台的融资成本包含两部分。一部分是支付给投资者的利息。另一部分包括人工成本、门店及办公室的房租、营销推广这三大块运营必须的成本，还有风险计提。
人工成本数额极为庞大，一位理财经理对应着客户，而这位理财经理背后有整体团队支持。一般的公司有理财团队、IT 团队、放贷团队、风控团队、营销团队以及行政后勤团队。
在理财公司里，是凭借一个理财团队获取大量资金，以此来养活其他团队。并且由于理财公司具有轻资产属性，人工成本常常给公司带来了较高的运营成本。
门店和办公室的房租情况较为直观，所以在此处不做过多的解释。在道路上投哪儿网骗局，那些地段越珍贵、装修越奢华且办公环境良好的公司，其最后计入的成本会越高。
营销推广费用是较难统计的数据。只要是在推广方面投入大量资金的投融资平台，像上央视广告，再请一两个当红明星做代言人的，就一定要多加留意。这类公司看似实力很强，但实际上大幅提升了资金成本，给未来的正常运营带来了极大的隐患。
风险计提
投融资平台除需承担运营成本外，还为投资人提供平台本息保障。正因如此，对于项目坏账需要进行一定比例的计提，这也就是所谓的风险计提。
已知数据表明，那些风控能力不强的投融资平台，其坏账率会达到 10%到 15%。然而，在实际情况中，在大多数公司里，这一数据通常都被大大地低估了。
投资者利息
投资者的利息较为直观，它指的是理财所承诺的利率。然而，这里会存在隐形的成本，也就是吸纳的资金不能立刻贷出，而是在账面上躺着形成沉淀。这部分沉淀资金无法获得投资收益，却仍需依据此情况向投资者支付相应的利息。
成熟的理财公司，为控制资金成本，会严格把控吸纳资金的时间点和数量。要做到吸纳与贷出的时间以及资金规模相互契合，以此减少沉淀资金的量，从而对资金成本进行控制。
这是我提问 e 租宝资金计划的原因。当我得知对方是不限量、不限时地吸纳资金时，就可以判断出对方没有做资金成本的控制。这进一步印证了对方纯粹是为了吸纳资金，而根本没有投资的意向。
企业不能长期承受的贷款利率
看过上述资金成本分析后，大家能明白这类投融资方式成本极高。在实际操作里，放款的实际利率至少超过 30%，还能轻松达到 40%。正常的企业不可能长期使用这种高价资金，要知道即便以高利润著称的房地产行业，2016 年 112 家上市房企的平均利润率也才 8.2%。
其他行业的情况是可以想象的。巨额的融资成本肯定会侵占经营利润，这会对企业的运营安全产生影响，甚至有可能将企业拖垮。
看到 e 租宝当时给出的投资企业，数量看似不少。然而，仅看企业所属行业，就能发现它们不是资金密集型企业，也不是高利润行业。但与之对应的是 e 租宝大规模的融资，很难想象 e 租宝怎样能将巨额资金充分、快速且安全地贷出去。
骗局被揭穿之后，才得知实际的投资企业年营业收入仅为 8 亿元，利润为 1 亿元。然而，e 租宝累计吸纳的资金已超过 700 亿元，并且在 2015 年上半年支出的广告费就超过了 5 亿元。
青岛之前有个著名的泽雨骗局，它是以一个豆腐厂当作所谓的融资实体，从而骗取了老百姓大量的血汗钱。
前几天曝光的“巴铁项目”情况一样。有一个创业型企业，它根本没有收入，却敢长期、大规模地使用这种渠道的资金。不论这个项目是否真实，仅仅是这种资金成本所带来的经营风险，就完全能够在项目研发过程中将企业打垮。
以一年的融资成本为 30%来计算投哪儿网骗局，两年则是 60%。到了三年四个月的时候，所融到的钱仅仅能够支付利息，然而产品是否能够成功还非常遥远，遥遥无期。在如今汽车制造工艺如此成熟的情况下，研发一辆汽车需要 3 到 4 年的时间，对于一个完全创新的巴铁项目，3 年能够完成吗？
所以在见到巴铁项目的第一天，我就指出了这是一个融资骗局。在那个时间点，媒体对创新的欢呼声响彻云霄，而对风险的理性思考却被掩盖了。
所以，只要看到某投融资平台声称某项目某企业长期且大规模地使用该平台资金，那就赶紧停止与这种平台的进一步了解。这种平台肯定存在问题，不管平台给这种企业营造了多大的名气和规模。归根结底，其融资成本不适合正规企业的长期使用。
骗子平台的显著特点
说了那么多，这里就总结一下骗子平台的几大显著特点：
投资回报率比市场同行业水平要高很多。投资者注重利息，而骗子盯着本金，若不给出高额诱饵，就无法将本金骗到手。
没有资金计划，对于资金是来者不拒的。前面已经说过，资金计划是控制成本的一个重要环节，只要是正常的企业，肯定会想尽各种办法来控制成本。而疯狂地吸纳资金，通常是庞氏骗局的一个重要特征，这是因为需要用新的资金去填补之前的漏洞。
广告宣传极为高调且不计成本；在时时刻刻、随时随地都能看到某平台的广告；有当红明星担任代言；办公环境高端大气上档次。遇到这种情况一定要当心，这并非公司实力的体现，很有可能是挪用了投资者的本金，其目的只是为了吸引更多投资者进入圈套。
投资对象存在明显漏洞。我们看了很多骗局，发现拟投资对象都是重资产企业，这些企业貌似有良好的抵押物，然而实际上它们多是进行长期投资，无法长期支撑高额利息。
风控体系存在不透明的情况；骗子公司有着明确的目的，所以它们不需要花费精力去建设正规的风控体系以浪费获利，并且在对外方面会尽可能地避免设计风控相关的问题。
综上这五点，能够基本涵盖骗子平台的主要特点。其中前三条特别重要。希望通过小编的分析，能让更多朋友具备分辨投融资骗局的能力。在对投资风险进行考量时，我一直秉持宁可错杀一万也不放过一个的原则。
投资的目的在于保证财富不会缩水，并非依靠投资来使自己变得富有。在考量投资时，始终将掌握风险放在首位。