数字链游“AB面”：“投资风口”还是“庞氏骗局”？
记者 李文轩 陆青松
近期，一种名为“数字区块链游戏”的新型游戏悄然兴起，与传统游戏不同，玩家通过此类游戏所赚取的资源可以在外部市场上自由交易，从而直接转化为现实世界中的“真钱” 。
这样的运营模式，看似为玩家“不劳而获”开辟了一条捷径，但游戏里的资源是没有价值的，老玩家要想从中赚钱，就需要新玩家“入手”。市场”来买单，这使得数字连锁游戏就像一场“传递包裹”的“庞氏骗局”。
有人赚得盆满钵满齐鲁商品交易骗局，有人空手而归。在新奇概念的包装下，数字区块链游戏究竟是致富的“新出路”，还是暗藏金融、法律风险的“潘多拉魔盒”？
一款躺着就能赚钱的新型游戏
“把钱装进口袋，给自己一个改变命运的机会。”尚天翔（化名）在社交网站上浏览到这样一条帖子，发帖者详细介绍了一款名为《龙岛》的区块链游戏，并形容它“ “这是元宇宙的一个新风口。”“这种游戏类型以前没见过。”尚天翔不禁好奇。传统游戏中虚拟物品的所有权往往属于游戏运营商。这类游戏引入了区块链非-同质化代币（NFT）技术赋予游戏中的虚拟商品唯一性，使它们真正属于玩家所有。作为区块链的“副产品”之一，它们有一个共同的名字：数字链上游戏。
同样，王倩（化名）所在的数字收藏交流群也再次活跃起来——有人聊起了数字链游。“有人开始聊这个东西，但知道的人不多，说明这是一个“热点话题。”王谦说。王谦知道的第一款数字链游戏叫《潮玩宇宙》。用他的话来说，这是一款“纯挖矿”的游戏：用户花147元（现168元）购买一个卡牌游戏是一套卡牌游戏，玩家每天可以自动收集一定数量的“宝石”；“宝石”是游戏中的虚拟货币，可以在第三方市场“挂牌出售”，直接兑换成“现实货币” ”在现实世界中，王谦“上手”了这款游戏，并“后台挂机赚钱”，一个多月后，他净赚了100多元。
受访者提供的《超玩宇宙》游戏界面截图
“‘超文宇宙’以前很厉害，是一款很典型的数字连环游戏。”同为大学生的尚天翔说，“这类数字连环游戏中的虚拟商品，都是官方出品的。” ，且数量不限。玩家可以直接和官方交易，但不能私自出售。”他将这种玩法概括为“超文模式（矿机模式）”，“相比之下，‘龙岛模式’数字链游方面，后者的虚拟商品都是玩家自己生产，官方只在首发时卖一批，之后就卖不了了。”不过，两者的“底层逻辑”还是有相似之处的，那就是“用户购买虚拟商品，用其生产出虚拟货币，然后将游戏中的资源放到市场上进行交易。”
尚天翔花了2000元“买票”，于2023年5月开启了《龙岛》之旅。“《龙岛》的准入门槛很高，大概需要投入1000元。”在尚天翔看来当时的《龙岛》是国内数字连锁游戏的“领头羊”。“我的资本在我们圈子里算小的，一般都在1万多元。据统计，带我们进来的‘群主’应该有投入了几十万元。”后来，他又接触了《理想城》等其他数字连锁游戏，“每天在游戏上花的时间不超过十分钟”，现在总收入已达数千元。
受访者提供的龙岛游戏界面截图
2023年10月，影视行业从业者金毅（化名）在网上浏览了一些关于数字区块链游戏的宣传文章。“其中一篇文章描述了一款名为Babymon的区块链游戏，称它与Axie非常相似， “几年前在国外很火的一款游戏。”金毅回忆道。他提到的“Axie”，全名是“Axie Infinity”，是数字区块链游戏的国际“先行者”之一，曾风靡东南亚2021年7月，在Axie人气最旺的时候，游戏社区的一项民意调查显示齐鲁商品交易骗局，玩家通过这款游戏每天平均可赚取55.5美元，68%的玩家认为这可以成为一份可持续的全职工作。
“你可以把Axie看作是一个有实体经济的国家。”Axie Infinity创始人曾这样说过。金一也觉得，Babymon作为“中国版的Axie”，“不同于依赖公共资本的数字收藏品”。用舆论和意见领袖来影响市场，是国内少有的真正有经济体系框架的数字连锁游戏。”虽然Babymon的入门门槛只有一百元，但他还是在认怂的情况下，大手笔投入了三万元。其经济模式的转变。金逸入行之初，巴比蒙游戏虚拟商品总市值只有600万，随着用户数的增加，一度飙升至6000万。金逸已经收回了自己的市值巅峰时期的投资，现在收益“十几万”——这是他对“十几万”的含糊描述。“据我所知，本金增加几十万的人有很多。”次”。
“财富来自天上”的庞氏骗局
“数字链游戏的虚拟商品和货币也遵循市场的供求关系，就像买股票一样，当大家都相信游戏里的资源会不断升值时，花钱购买的欲望自然就会增强。” “数字链游戏之所以能赚钱，是因为用户共识是游戏本身的价值。”王倩解释道，“相关交易一般都是‘场外交易’，也就是不会经过游戏平台。”从这个意义上讲，用户共识才是游戏真正有价值的价值。毕竟“数字连锁游戏中的东西，其实只是一串代码，本身没有任何价值”。
对于个人玩家，也就是游戏资源的“生产者”，最不希望看到的就是资源因为供给过剩而贬值。但一旦有更多的玩家进入市场，虚拟商品和货币的数量自然就会增加。通货膨胀可以说是成为数字区块链游戏的“绝对趋势”。
“正常的经济模型需要适度的通货膨胀，而巴比兽也有一些控制通货膨胀的游戏手段。”金一解释了巴比兽的通货膨胀现象。所谓的“游戏手段”，指的是数字货币中内置的小游戏。链上游戏。如果玩家在小游戏中没能获胜，一定数量的虚拟货币必须被回收并销毁。金毅说：“这是一个‘通货紧缩’的过程。”王倩也观察到这种玩法：“很多数字连锁游戏都有这种设定，感觉有些小游戏就像赌博一样，游戏机制跟‘7 选 1’或者‘快 3’没太大区别。”
受访者提供的babymon游戏界面截图
游戏平台无法控制的通货膨胀，可能会导致数字链游戏的“经济体系”直接崩溃。在尚天翔看来，《龙岛》之所以“崩溃”，是因为玩的人太多，资源太多。游戏里。他“跑去”《龙岛》没多久，游戏就走下坡路，他在《龙岛》里输了数千元，带他进游戏的“团长”也输了十几万。 “其实不管游戏平台推出什么样的消费方式，通货膨胀都是不可避免的。”尚天翔说，“所以我们有一句话叫‘第一批上车的人先吃肉’。”
金毅也认同“越早入市越容易赚钱”的观点，但他认为，通过不断增持虚拟商品、生产虚拟货币，就能“跑赢”通胀。“我我觉得 Babymon 其实是在玩‘以市场份额看市值’的游戏。假设现在市值为 1000 万，我有 100 只宠物（虚拟商品），它们生产的时之砂（虚拟货币）占 1 % 的市场份额；3 个月后，市场价值没有变化，时之砂的价格随着“通货膨胀”而下降，但我饲养的宠物继续繁殖，数量增加，时之砂他们生产的产品仍然占市场份额的1%，所以至少我不会亏钱。所以策略很重要。只要你保持你的市场份额，就总有希望赚钱，剩下的就是这是个人期望的问题。”
然而，金逸看似深谋远虑的精心算计，依然无法打消数字区块链游戏缺乏实体的另一个隐忧——如果某个区域与世界隔绝，这里的货币只是废纸；同样，如果一款数字区块链游戏不火爆，游戏里的资源就一文不值。“去中心化”的数字区块链游戏“经济体系”要想长久运行，用户就必须不断“付费”购买游戏里的资源。吸引新用户已经成为数字区块链游戏生存的关键一环。
“你如果引入新玩家，20天给我转20颗宝石，我就能拿回168元本金，相当于免费赚了一套卡牌。”有人在社交网站上发布了这样一条信息。” “一些老队员会和新队员约定‘补偿损失’，给他们一些经济资助。”王倩说，“这部分钱都是老队员自己掏腰包。”
社交平台截图
王倩想不明白的是，一旦新玩家消费，游戏平台就会把利润返还给老玩家。“就像传销一样，底层消费，上层就能拿到很高的回报。”金毅表示，“国内很多数字连锁游戏给下级的回报率都非常高，25%、30%、40%随处可见，回报率都在三级以上。我觉得像Babymon这种回报率只有2%的游戏可以考虑一股清流。”在金一看来，高回报下沉本身就意味着风险，“这种游戏我没多想，最多想先推出来，赚了钱就跑路。” “”。
“目前国内的数字链游基于‘Web3.0’、‘区块链’、‘元宇宙’，但本质上是‘拆东墙补西墙’的庞氏骗局：老玩家的收益被“新玩家涌入的原因，新玩家投入的钱，是留住老玩家的基础。”尚天翔说。王倩也有同感：“数字链游戏就像一个‘传递包裹’的基金，较晚进入市场的往往都是‘被割的韭菜’。”在“通胀”与“玩家流失”之间摇摆，国内数字链游戏的生命周期往往不过几个月。即便是国际上被称为数字链游“天花板”的Axie Infinity，也早已陷入困境：2023年4月，Axie虚拟货币的价格较2022年2月的历史高点下跌了99%。短暂的繁荣一日崩盘似乎是数字链游戏无法逃脱的“命运”。
“野蛮生长”的数字链游戏
“新潮流、新机会”、“高风险、高收益”是三人对数字区块链游戏的共同印象。“我觉得玩数字区块链游戏还是很划算的，不必太担心“投入太多的时间和精力，普通人只要抓住机会，也能赚到很多钱。”尚天翔说，“但现在国内的数字区块链游戏市场可以说是鱼龙混杂，模仿和抄袭太多，资本市场，新手很容易被欺骗。”
受访者提供的该游戏游戏界面截图
王倩的经历一定程度上印证了尚天翔的判断。2023年6月，王倩和几个同学凑了4999元，“加入”了一款名为《元宇宙Metaverse》的数字连锁游戏。当时，游戏运营商举行了一场直播发布会并谈到了游戏的前景和未来的市场，说服了我。”王谦回忆道。然而，王谦入市后不久，元宇宙虚拟货币就开始跌价。“种子价格下跌后，点数（虚拟货币）下降到一定程度，运营商对游戏版本进行升级，增加了“养鸡”玩法，玩家之前积累的“种子点数”可以兑换养鸡场资源，相当于开了一家新资本板块，后来又引入了类似的‘养牛’玩法。”王谦觉得，不断迭代的游戏版本就像是“套娃”。最终，他和同学在“元空间Metaverse”上一共损失了1000多元。“现在回想起来，运营方的说辞只是‘画饼’，高额的‘入场费’也是为了锁定“我被洗脑了，我愿意接受这个损失。”王倩说。
文章中提到的数字区块链游戏的游戏模式被记者绘制出来
在让王谦“小赚一笔”的潮玩宇宙里，游戏中的“宝石”已经从2023年10月7元一颗的高位，跌到了如今1元一颗的“谷底”。王谦注意到，在潮玩宇宙“崩塌”的过程中，效仿者如雨后春笋般纷纷“出现”。“潮玩星球”、“潮玩西游”、“潮玩江湖”、“相王”等十余款数字连锁游戏层出不穷。世界等，它们的名字差不多，游戏界面和功能也差不多，机制普遍比较粗糙。”“这些仿制品的生命周期很短。”尚天翔说道，“不过，对于一些实力强大的人，游戏的生命周期基本是可以预测的，只要他们在崩盘前逃走就行。虽然带我进入龙岛的“队长”在龙岛损失惨重，但他在数字方面总体上仍在获得正收益现在是连锁游戏了。”
“要想实现营收增长，必须坚持做调研，了解市场情况，有没有被‘骗’，其实还是要看个人能力。”金毅也表达了类似的看法，“要想让正确的决策，必须了解数字链游的底层逻辑，了解游戏运营商的实力。”在尚天翔看来，“目前国内数字链游市场可以说是鱼龙混杂，大部分入局的数字链游公司开发、运营数字连锁游戏的都是小公司。”对于数字连锁游戏来说，游戏运营商可以说是“隐在幕后”的规则制定者。“就是庄家。”尚天翔觉得，“就像经营一个赌场一样。谁输谁赢都没关系，庄家永远是赢家。”
尝到投资“甜头”的尚天翔和金逸将数字链游当成了副业，对自己的眼光颇有信心，对数字链游未来的发展抱有积极期待。两人在创业期间也做出了类似的决定。数字链游“艰难时期”：尚天翔曾在“龙蛋”价格“动荡期”增持“建仓”《龙岛》，金逸也做出在Babymon市值跌至1000万的时候，对其进行了3万元的“追加投资”。
心灰意冷的王谦觉得数字区块链游戏“回本周期长，玩起来太复杂”，在虚拟世界“旅行”后，他不再碰数字区块链游戏，而是觉得赚钱从一份普通的工作到现在，缓慢而艰难。尚天翔和金逸这对“局中之人”，依然希望数字区块链游戏能“预热”，等待新的玩家“入局”。
行业监管的“灰色地带”
个人还在随着游戏中虚拟资产价格的涨跌而飘摇，但行业早已注意到了NFT产品背后隐藏的金融风险。2022年4月，中国互联网金融协会、中国银行业协会、与中国证券业协会联合发布的《关于防范NFT相关金融风险的倡议》（以下简称《倡议》）中提到“不提供集中交易（集中竞价、电子撮合、匿名交易等），连续上市交易、标准化合约交易等为NFT交易提供服务，以及变相违规设立交易场所。”当时，《商法文摘》对此发表评论称：“《倡议》印证了国内对NFT的理念与发展，不仅提出了行为规范，也划出了监管红线，说明目前对NFT监管的总体态度是防止NFT金融化、证券化。”
事实上，数字链游的运营者始终处于法律的边缘。北京京师（济南）律师事务所律师汪静伟表示，数字链游的运营模式主要存在三大常见的法律风险第一是“假上链”存在欺诈风险，区块链是数字链游戏虚拟资产权益价值的根本技术保障，如果游戏运营商伪造区块链注册信息，虚构上链事实， “连环套利”，涉嫌虚假宣传，情节严重的可能构成诈骗。其次，“新客返利”存在传销风险。虽然新客返利本身不构成非法传销，但打着“新客返利”的幌子，售卖和运营NFT产品，要求参与者缴纳费用或以理财的方式承诺高额回报，并以开发的人员数量直接或间接作为报酬依据，诱导参与者继续发展其他人参与以骗取财物为目的，可能涉嫌构成组织传销活动罪。最后，“承诺收益”存在非法集资风险，如果数字链游戏运营方为了诱导用户消费而承诺用户收益，那么需要判断是否已经对国家金融秩序造成了破坏根据具体的行为模式，明确“数字链游的运营模式若实质违反国家金融管理规定，吸收不特定对象存款，可能涉嫌非法吸收公众存款；若承诺的收益不能兑现，最终可能涉嫌集资诈骗。”
建信金融首席研究员董希淼建议，投资者应充分认识NFT的价值与风险，不要参与NFT的非法炒作和交易。普通投资者很难充分认识虚拟货币、ICO、NFT等。建议不要盲目投资，要自觉抵制各种诱惑，保障自己的财产安全。
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