社会养老保险，最大的庞氏骗局。
最近看书迷上了经济学，重读了李子阳的《经济思考》，在喜马拉雅上听了李俊辉的《中国经济》，还订了《经济学讲义》。
以下内容是我对李俊辉老师关于社保的论述的总结，大胆，直接，一针见血，让人很满意。
社会养老保险形势十分严峻。
东北率先发不出退休金，为什么东北先倒下？大量年轻人离开庞氏骗局 社保，留下需要领养老金的老人。
养老制度是年轻人负责交社保，老年人负责领养老金。东北只有支出，没有收入，当然会最先倒闭。有句笑话说海南省是“东北第四省”，因为气候寒冷，大量东北人离开东北，移居到海南。
东北无力支付退休人员养老金的问题引起了中央的重视，中央从全国角度进行统筹，提出“拆广东东墙、补东北西墙”。因为广东是年轻劳动力净流入、人口结构年轻、老年人口比重相对较低、社保收入高、支出低的省份，在全国社会养老保险中广东是先天条件优越的省份，暂时有结余，结余量全国最大。因此中央提出美其名曰“全国统筹”，实质是“从结余省份转移养老金，填补缺口省份”。
甚至有提议注入国企股权，用国企利润来填补社保缺口，这是中央的做法。纵观全国总体情况，发现养老金缺口不只是东北的问题，而是整个国家社保都存在严重的缺口问题，东北只是一个典型。
怎么办？长期来看，用广东的盈余来填补缺口是不可能的。广东一个人能填补全国的赤字吗？不可能。所以国家提出了三点解决方案：
方案一：注入国企股权，一刀切：10%。最初，中国人保10%的股份划转给社保局作为社保局股份，后来太平保险集团10%的股份划转给社保局。四川省更惨，除了不以赚钱为目的的公益类国企外，所有国企都让出了10%的股份，投入到四川省社保局的账户里。可想而知，亏损有多惨重？
方案二：延迟领取养老金年龄。退休后，不但不用交养老金，还可以领取养老金。所以延迟工作年龄，继续交养老金，延迟领取养老金，减少养老金的赤字。世界各国都是如此，日本、德国、法国等。法国提出延迟退休年龄，民众纷纷游行示威抗议。俄罗斯更可笑，政府为了掩盖真相庞氏骗局 社保，在世界杯期间提出延迟退休政策，以为可以趁大家沉迷看世界杯，不关注新闻的时候浑水摸鱼。结果世界杯结束后，俄罗斯民众也纷纷起来造反游行，给政府造成太大压力，不得不推行。
方案三：加大社保费征收增加财政收入。某民营企业老板今年本来计划给员工涨工资，但因为社保局加大了社保费征收力度，原本计划给员工涨工资的资金都用来交社保费了，企业负担加重，无力给员工涨工资。
据了解，今后社保费征收将全部转交给税务部门，因此，社保不是保险，而是税收，只是打着保险旗号的“假保险”。
社会保障的赤字已经很严重了，政府想尽一切办法去收更多的钱。社会保障注定要失败。这不是中国独有的问题，全世界都存在这个问题，没有例外。社会保障正在走向破产和失败，就像牛顿定律，如果一个人跳出窗外，他一定会掉下去，而不会飞上天。世界上所有国家的社会保障都失败了，为什么中国会认为它能成功？从经济学角度看，没有例外。
从世界各国养老保险的经验来看，社会养老保险是一个可怕的财政黑洞，一旦进去就出不来了，迟早会吞噬一个国家的财政，世界各国的社会保险都走在破产的路上，至今没有一个国家能够解决这个问题，无一例外。
让我们从经济角度来分析一下原因。
第一，直接原因是社会养老保险收益率极差。美国从上世纪六七十年代开始实行社会养老保险，时间比我们长，积累的数据分析也比我们详细。美国经济学家做过一些计算，把社会保险看成是一种投资，我们每个月缴纳的社会保险相当于投资中的固定资产投资。我们用期望折现值法计算收益率，分析一下单身男性的情况：单身男性不管出生在什么时候，不管受教育程度如何，收益率全部都是负数。我们知道，如果有点基本的理财观念，可以用计算现值的方法来判断一项投资是否成功。现值越大越好，现值越大越值得投资，但至少现值要为正，不能为负。负值就意味着投资是亏损的，根本没法投资。这就是美国社会保险的现状。全是负数，也就是全是损失。既然是亏损的社保，哪来的钱还给你？不可能。你交给国家的钱全部损失了，损失还不够，因为它的现值不是零，而是负数。更可怕的是，统计数字显示，越年轻、受教育程度越高的人，损失越大。所以读书越多，出生越晚，损失越大。从减少社保损失的角度来说，读书越少，工作越早越好。大学毕业就损失一半，研究生毕业又损失一半。这不是很可笑吗？这个社保制度有多烂？美国很多地方政府在财政上都面临破产，这是国家政府破产了。为什么破产呢？因为他们背负着大量的债务，无力偿债。最大的债务负担来自于社会养老保险的负担。这就是美国和世界的情况，凡是实行社会养老保险的国家，无一例外都深陷严重亏损的危机。
现在我们再看欧洲，欧洲很多国家也陷入了破产危机，他们为什么不减少债务呢？因为危机也来自于社会养老保险。
香港从2000年开始实行“强制性公积金计划”，本质上就是社会养老保险。二十年过去了，回报率为零，根本赚不到钱，投入的钱全部打水漂。相比美国、欧洲，香港看似情况好一些，没有负值，但钱却全打水漂了。其实不是香港做得好，只是实行的时间比较短，只要时间长了，回报率肯定会跌到零以下，这是肯定的，只是早晚的问题。所以，香港并没有逃脱魔咒。
社保收益率为什么这么差？我们再看下一个直接原因：行政垄断。社保是政府办的，不是商业险。如果社保是商业保险公司办的，不是国家办的，给客户看一个美国社保收益率全部现值的表格，没有客户会傻到去买。买过商业险的都知道，产品经理会给你看一个现金价值表，告诉你从哪年开始每年可以领多少钱，也就是现值表。这个表格里一定要有正数，不能是负数。当然数据是否造假又是另外一回事。至少表面上不会给你看一个现值为负的表格，不然你绝对不会买。但是我们买社保的时候，是看不到这个表格的，因为是政府卖给我们的，参保是强制的，想买不想买都得买。不买社保，怎么买房？我们孩子不买社保怎么上学啊，你不买社保，我就不承认你是我们这个城市的居民。
所以，社会养老保险如果在市场上竞争，根本就活不下去。就好比国有企业和民营企业的关系，国有企业怎么跟民营企业竞争？社会养老保险的生存，全靠政府强制购买，现在不买更不可能，社保没钱，亏空，必须鼓励老百姓买。
社保的真谛就是“骗”。它不仅不是保险，不是投资，而是诈骗。骗怎么会有回报？为什么叫骗？因为养老保险，假设我们认为它是保险，有两种保险，一种是储蓄型保险；一种是消费型保险。如果养老保险对标商业保险的话，它在商业保险里属于寿险。寿险是储蓄型保险。其实它不是保险，而是储蓄。相当于你每年把钱存进银行，要等十几年甚至几十年才能还回来。保险为什么不是普通的储蓄？因为需要很长的时间。我们国家规定储蓄最长不超过五年，如果想存得更久，就买保险。寿险就是储蓄。每年存一定数额的钱，到规定的时间把本金加利息还给你。由于保险的这个特性，在社保刚刚推出的时候，只要买的人足够多，社保就可以把别人交的保险费当做年金返还给那些刚投保没多久就退休的人。刚开始买保险的人很多，但是退休的人很少，其实你交的保险费还不够社保局返还的钱。但是社保局为什么一开始就把钱给发了呢？因为它用的是别人交的保险费。刚开始交社保的人，还没有那么快开始领养老金，所以社保局就先用他们交的保险费来发你的退休金。
什么是庞氏骗局？庞氏骗局的定义是：“用一个人投资账户里的钱，作为投资收益返还给另一个人。”这就是庞氏骗局。比如我告诉你，我有一个投资收益很高的项目，你把钱投资给我。一开始，我确实可以给你约定的高额收益率。但我的钱从哪里来的呢？其实，我是用别人给我投资的钱还给你的。我并没有用你的钱去投资，获得高额收益。其实就是“拆东墙补西墙”。这根本就不是投资，是骗局。
诈骗和投资是不同的。区别如下：
投资必须用同一个人的钱，必须返还给同一个人。如果投资项目有任何实际利润，你的钱就会返还给你。
欺诈是利用他人的钱给你。你永远不应该用他人的钱来还钱。利用他人的钱来还钱是欺诈。
庞氏骗局的起源是一种金字塔骗局，是由美国波士顿一位投资商人发明的一种骗局，因商人名叫“庞氏”而得名。商人庞氏向公众宣称自己有一个复杂的投资计划，就是在欧洲购买某种邮票，然后运到美国卖掉，通过赚取两地的差价，在45天内就能获得高达50%的回报。是不是超级暴力？这绝对不可能。为了骗取人们的信任，让第一批投资者在规定时间内收到庞氏承诺的回报，于是大批投资者跟进。短短一年时间，就有近4万名波士顿市民被骗，将约1500万美元交给庞氏，平均每人投资几百美元。对应当时的价格，这是一笔非常可观的资金。在骗局被揭穿之前，庞氏被誉为与哥伦布、马可尼并列的三大意大利人。因为他发现货币就像哥伦布发现新大陆一样。他的诈骗手法很常见，用新投资者给他的本金还给老投资者，就是“拆东墙补西墙”。只要新投资额的增长率高于他承诺的投资回报率，他总能兑现这个如梦似幻的高回报率承诺。那么，为什么叫“金字塔”诈骗呢？因为金字塔底部宽，金字塔顶部窄，金字塔底部人的钱用来还金字塔顶部人的钱。新投资者是金字塔底部，用来支撑老投资者金字塔顶部。但是，经济学里有一个铁律：边际收益递减规律。也就是边际收益递减规律。因为边际收益在递减，总收益的增幅总有一天会停止，甚至会掉头向下，不可能永远增加。收益就是投资者的数量和投资额，新投资的增长速度迟早会放缓，这是经济学原理决定的。随着时间的推移，要求收益的老投资者会越来越多，总有一天金字塔底层将不再能支撑金字塔顶层。当然，在这一天到来之前，骗子们早已携款潜逃。
庞氏骗局自发明以来，就被反复使用，只不过是换了更漂亮的包装，直到现在仍层出不穷，其中最常见的就是传销和发展下线。
目前全球最大的庞氏骗局就是政府主导的社会保险。我们来看看社会养老保险为什么是庞氏骗局？从上面我们看到的数据我们可以看到，各国养老金惨不忍睹的收益率表现，说明社会养老保险是不可能吸引民众购买的。这个制度之所以在一开始就被接受，是因为早期的参与者只需要交几年的钱，就能获得远高于这些钱所能支撑的养老金回报。大家一起参保，有的人59岁开始参保，一年后就退休了；有的人20岁才开始工作，但是59岁的人参保一年就退休了，还拿到了养老金，这让他们非常开心。他拿的是谁的钱？那可是20岁年轻人的钱啊！他不可能只交了一年就得到这样的回报。这种情况在商业养老保险中是绝对不可能发生的。如果你59岁买商业险，保险公司根本不卖给你，直接拒保。你才交了一年，我怎么可能给你60岁养老金？这是不可能的。如果你去买寿险，你就知道，现在最受欢迎的是20岁；40岁，他们就叫你体检，怕你投保没几年就死了；50岁，他们根本不卖给你。因为50岁到退休只有10年，收你的钱都不够养你。所以商业险不是骗局，商业险不可能用坑蒙拐骗的方式骗你。
那么，社保的长期投资回报从何而来？显然只能从那些要交很多年才开始领养老金的人所交的保险费中分流。所以，我们看到政府一直致力于扩大社保体系的覆盖面，在全国统筹的美化下，力图把所有人都纳入社保体系。国家要这样推动，不这么说，你能进来吗？其实，随着参保人数不断增加，退休阶段需要领养老金的人也越来越多。也就是说，金字塔顶端越来越大，支撑他们的金字塔底端也必须越来越大，所以政府必须要求越来越多的人参加保险。但这样做有用吗？没用。因为社保是国家垄断的，社保不会像商业保险那样致力于降低成本、提高利润。为了吸引你买保险，商业保险公司必须做好。至于社保，国家逼着你买，干嘛要做好？就算我做不好，你也得买，就没有动力做好。这也是国有企业和民营企业的本质区别。国有企业亏损，国家补贴；民营企业不努力，就会灭亡。
强制参保是把双刃剑，受益的是政府，而不是个人。在政府的大力支持下，社会养老保险可以平稳合法地扩大规模，但另一方面，社会养老保险不能像商业保险一样拒绝50岁以上人群参保，也不能像商业保险一样根据参保人的健康状况和年龄收取不同的保费。
那么社会养老保险收益率为何这么低呢？一是行政垄断，二是无法像商业保险公司那样根据投保人个人情况调整保费，甚至拒绝高风险投保人，因此这些高风险投保人给社会养老保险造成了巨大的成本损失，吞噬了大量的保险费。
随着时间的推移，强制参保这把双刃剑的正面作用会减小。为什么呢？或者说边际收益递减效应会发挥作用。因为一个国家的人口增长率不可能超过金字塔顶端的增长率。我们国家每年增加退休人员的养老金，年增长率高达10%，被称为民生工程。但是我们国家的人口增长是10%吗？不是。但是每年增加10%的退休人员养老金，钱从哪里来？所以我们迟早要增加社保缴费。人口不增长，大家就只能多交，不然钱从哪里来？我们国家现在还有很大的计划生育问题，人口结构是倒金字塔，美国人口增长率才3%，我们国家已经是负增长了。美国在上世纪六七十年代开始推行的社会保险，经历了六七十年，还没有完全消亡，但也已是箭在弦上；而我国大规模推行社会保险大概是2000年，短短二十年就已经严重亏空。
我国的倒金字塔人口结构遭遇了金字塔式的社保政策骗局，前期政府增加参保人口力度越大，后期金字塔底层的增长速度赶不上顶层的增长速度，政府面临的压力就越大，所以强制参保只是治标不治本，只能暂时解决问题，社保末日已近。