识别“庞氏骗局” 远离金融诈骗

随着人们生活水平和收入的提高经道养生加盟骗局经道养生加盟骗局，各种金融骗局层出不穷，从庞氏骗局到网络传销，这些骗局严重破坏了金融市场的健康和秩序，金融市场的发展扰乱了人们的正常生活，广大民众对建立规范、健康、有序的金融市场新秩序的愿望和要求更加强烈。

面对金融市场的各种乱象，国家职能部门和领导层不断发声，但监管部门密集出手打击传销，难免给与传销一字之差的直销蒙上阴影。要想少受这些金融骗局的伤害，就必须对当前经济金融犯罪的新情况、新特点有清醒的认识。

四种类型的庞氏骗局

近年来，世界各地涌现出各种“庞氏骗局”，随着中国改革开放的进程，大量“庞氏骗局”以变相的方式进入中国，不仅给社会带来了极大的危害，还直接损害了直销行业的形象，损害了直销行业的整体利益。

“庞氏骗局”的翻版——老鼠俱乐部

20世纪80年代，随着安利直销模式赢得市场，国内一些不法商人开始分析安利的营销体系，并对其进行模仿、抄袭、篡改，设计出一套与安利类似的营销体系，并命名为“金字塔式销售计划”，以欺骗消费者。这种欺骗模式是“庞氏骗局”的翻版，被称为“老鼠俱乐部”，在我国很多地区都出现过。

由于能在短时间内积累巨额利润，“老鼠会”这种非法传销方式吸引了众多不法分子，“老鼠会”主要有两大特点：囤货，新会员必须购买；新人必须缴纳巨额费用才能成为营销员，而推荐人则会从费用中获得佣金。

庞氏骗局的改进版本：传销

传销是指组织者根据其直接或间接发展人数或者业绩来计算报酬，或者要求其缴纳一定的费用作为入会条件，从而招募人员、获取财富的一种方式，是违法行为。

目前又出现了一种新型传销，不限制人身自由、不收身份证、手机、不开团课，而是以资本运作为旗号引诱人们致富，用豪车、金银首饰等以金钱吸引人，再加上亲朋好友的加入，最终让人血本无归。

不管是新型传销，还是过去的传销，传销的本质都是“庞氏骗局”，也就是用后来人的钱来分配前面人的利润。

“庞氏骗局”再现：非法集资

我国发生的大多数非法集资案件，也是“庞氏骗局”的再现，非法集资是指通过发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证等形式，向公众募集资金，并承诺在一定期限内以现金、实物或者其他方式向投资者偿还本息或者给予回报的行为。

近年来，非法集资犯罪数量增多、形式多样，特别是互联网金融的发展，使打着“新金融”旗号的非法集资案件成为该领域的新热点。他们善于利用人们逐利心理，一味追求高收益的金融产品，并进行升级包装，由原来的农林矿业开发、房产销售、特许经营等转变为各类金融投资理财、互联网理财、金融互助理财等金融产品，打着金融的幌子实施诈骗。

此外，其他常见的非法集资活动类型还有通过会员卡、会员证、消费卡等方式非法集资；以“电子黄金投资”方式非法集资；通过商品售后回租、会员发展、商户加盟、“快积分法”等方式非法集资；通过互联网设立投资基金等方式非法集资等等。

再造“庞氏骗局”——“中国商业奇迹”

一些一夜暴富的中国商业奇迹，也是“庞氏骗局”的再造。这种中国商业奇迹类型的庞氏骗局，有几个特点：1、打着高科技的时髦招牌。比如伊利的巨额集资诈骗案，就是宣传蚂蚁的养生健身功效，贴上高科技的标签，让蚂蚁变成精灵。2、打着能人办企业的旗号。诈骗分子靠着通过诈骗获得的巨额资金，行贿、收买、腐化那些有权有势的人，一夜成名，获得“慈善家”、“优秀民营企业家”、“领军人物”的头衔和光环。3、他们把眼光瞄准“夕阳”产业，比如保健品行业，专门诈骗老年人和穷人。 4、将传销手段发挥到极致，雇佣一批急于就业创业的大学生充当一线骗子和打手，销售人员都是经过培训的，有教材、有脚本，个个都是表演高手、口才高手。

庞氏骗局的五个特征

尽管各类“庞氏骗局”形式各异、不断变化，但本质上都继承了其“祖先”庞氏的共同特征。

第一个特点是低风险高收益的反投资定律。众所周知，风险与收益成正比，这是投资的铁律。而“庞氏骗局”往往违背了这一点。骗子们往往以较高的收益吸引不知名的投资者，投资者对真实情况毫不知情，却从不强调投资的风险因素。各种“庞氏骗局”案例的收益率可能不尽相同，有的收益率高得离谱，比如庞氏承诺投资45天就能拿到50%的回报，有的则是稳定超乎寻常的回报，比如麦道夫向他的客户保证每年只有10%左右的回报，但他却强调“投资一定要赚钱，不会有亏损”。但无论收益率如何，骗子们总是试图设计出一种实现远高于市场平均水平的收益率的投资路径，而不透露或强调投资的风险因素。

第二个特点是，从彼得到保罗的资金正在被重新挪回来弥补损失。既然承诺的投资收益根本无法实现，那么老客户的投资收益只能靠增加新客户或其他融资安排来实现。“庞氏骗局”的资金流要求极高，因此骗子们总是想方设法扩大客户范围和吸纳资金的规模，以获得足够的资金撤离和补仓空间，大多数骗子从不拒绝新资金的加入，蛋糕越做越大，不仅获得的利润更加可观，资金链断裂的风险也大大降低，骗局持续时间也得以大大延长。

第三个特点是投资秘诀不可知、不可复制。骗子们极力渲染投资的神秘性，对投资秘诀秘而不宣，力图塑造自己“天才”或“专家”的形象。其实，由于没有真正的投资产出，骗子们也没有“赚钱方法”可以细细推敲，所以他们极力将投资保持神秘。宣称投资不可复制是他们避免外界怀疑的有效手段之一。曾有记者撰文揭露庞氏骗局，但庞氏以“不懂金融投资”为由予以驳斥。

第四个特点是投资的逆周期性。“庞氏骗局”的投资项目似乎从来不受投资周期的影响，无论是与生产有关的实业投资，还是与市场行情有关的金融投资，投资项目似乎都不受气候、环境、地理等因素的影响，麦道夫在华尔街的对冲基金在过去20年里也能够安然度过数次金融危机，这些投资项目总是呈现出违背投资周期的反常规特征。

第五个特点是投资者的金字塔结构。为了给第一批投资者支付高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展下线，通过利诱、说服、亲情、人脉等手段吸引越来越多的投资者参与到金字塔式的投资者结构中。金字塔顶端的少数内部人员通过压榨金字塔底部和中部的大量参与者来获利。就连神秘的纳斯达克前董事会主席麦道夫也有招募下线的套路，利用大量朋友、家人和商业伙伴来发展“下线”。一些人因成功“吸引投资”而获得佣金，下线又发展出新的“下线”，滚雪球般越滚越大，形成了“金字塔”结构。

直销企业进入资本市场有两种方式

随着国家宏观调控的加强和直销行业内部竞争的加剧，我国直销行业进入了新一轮的洗牌。在此形势下，企业规模的迅速扩张和市场推广力度的不断加强成为直销企业扩大经营规模和市场推广力度的主要原因。在当前的竞争环境下，直销企业成为赢得生存和发展的主要手段，而这些战略性的竞争活动显然需要大量的资金支持。为获得充足的资金，直销企业纷纷在经营中运用金融的杠杆，增强可持续发展的内功。但在此过程中，我们也看到部分直销企业的方向出现了问题，从而导致金融风险的积累和扩大。

通过上市撬动金融资源

直销企业进入资本市场的主要途径是上市，上市又分真上市和假上市两种，但真正通过上市进入资本市场的直销企业几乎没有，我们国内的很多企业，比如康美、天士力等，在进入直销行业之前就已经是上市公司了。

假上市是指企业以上市作为掩护，以达到某种目的，企业的目的可能是吸引资金，转移视线；也可能是因为经营困难，资金流出现缺口；市场悲观情绪需要振作起来等等。

吸收资金、投入股份、分配股利

由于成立直销公司需要大量的资金，一些公司为了顺利拿到牌照，会引入外资，整合外部资金，推动公司快速发展，这也是直销公司进入资本市场的一种方式。

上述企业行为在中国直销行业屡见不鲜，但部分直销公司的做法却近乎骗局，在吸收资金时无视经济规律，宣称短时间内回本、分红，但实际上，回本、分红的资金来自于后来加入的人，公司的经营利润根本支撑不了之前承诺的福利。

例如，直销公司会拿出10%的奖金进行分红，但实际上分红的奖金远不止10%，为了达到很强的激励效果，分红的奖金甚至会达到50%。在直销公司的利诱下，很多人投入了巨额资金，直销公司吸收了一定资金后，就出现了巨额亏损，无法继续发放高额分红，很多人因此而中招。与传销不同，虽然吸引资金的手段合法，但其效果却存在问题。

北京大学亚太教育中心、社会发展研究所特聘教授王毅认为，“庞氏骗局”呈现出滚雪球的特征，即下线发展新的下线，雪球越滚越大，吸纳的资金也越来越多。但雪球终究会融化，如果直销公司能还钱，就不是骗局，如果还不起钱，就是骗局。

直销公司不得从事以欺骗为目的的金融活动

金融的本质有三个特点，第一个特点是为富人理财，为缺钱的人融资；第二个特点是信用、杠杆、风险；第三个特点是金融的本质是服务实体经济。

直销企业搞金融要有防范风险的能力。金融行业的风险主要有三大类：一是非金融行业出了问题，产能过剩，但又依附于金融体系，坏账冲击金融体系；二是金融体系本身的风险；三是，不是实体经济或者金融体系出了问题，而是企业的金融体系受到竞争对手或者别有用心之人的冲击，导致直销企业出现危机。这三类风险都是直销企业需要防范的。

直销企业可以借助金融手段发展，但不能欺骗别人，没有信用就没有金融，信用是金融的基础，是金融的生命线。

直销公司的信誉体现在三个方面：第一，公司必须有现金流。现金流比利润更重要。即使利润很高，也需要公司有现金流。

一定要让位于现金流。因为如果某月某公司的资金链断裂，就有倒闭的风险，后面再多的利润也没用了。所以在资本市场评估一家公司的信用，首先就是分析财务报表和现金流。

第二，要注重企业利润，争取企业业绩有较高的增长率，让投资者得到丰厚的回报。另外，从长远来看，企业的利润肯定是来自于直销的利润分成。

第三，企业的高级管理人员。如果企业的高级管理人员是世界知名的、国内知名的、或在本地区享有盛誉的，并且是非常诚信的、优秀的企业家或职业经理人，当企业遇到暂时的困难时，可以依靠他个人的信用，给予帮助，获得帮助。

总之，在资本市场中，直销企业也应该坚守直销的本质，正确坚持正确的原则和思想，以优秀、积极向上的企业文化去影响和教育人们，真正回归直销的微利，用优质的产品、优惠的价格和全流程的针对性服务去吸引客户。