政策风劲吹 山东大宗商品交易平台起舞

坚持服务实体经济成为行业发展基石

政策频出，服务实体经济

“平台经济已成为我国经济发展的三大动力之一，山东大宗商品市场建设具有探索性、意义重大。”中国证监会研究中心局级研究员黄运成在接受期货日报记者采访时对山东省人民政府印发的《山东省“互联网+”行动计划（2016-2018年）》（以下简称《行动计划》）如此评价。

《行动计划》于6月3日印发，涵盖培育煤炭、石油、钢铁、有色、稀土等生产要素大宗商品交易平台，支持大宗商品交易市场开展网上现货交易，扩大交易规模，推动工业企业自建运营电商直销平台，支持有条件的企业平台转型为行业平台，发展农资农产品(000061,股吧)交易平台等。

这对于山东现货商品交易市场来说，无疑是一项重大政策利好，其实此前这一政策利好在山东省级文件中已经出现过多次，可以说是一股好风吹来。

今年3月2日，山东省政府印发《山东省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》（以下简称《山东省“十三五”规划》），对山东省交易场所建设作出如下安排：建立完善股权、产权、碳排放权和节能减排、金融资产、航运等新型要素交易平台体系，稳步发展现货与期货相结合的大宗商品交易市场，建设统一规范的登记、监管、结算服务平台；支持齐鲁股权交易中心打造在全国具有重要影响力的区域性中小企业投融资服务平台；推动山东股权交易市场与韩国KOSDAQ市场合作；设立山东省知识产权交易中心，打造一站式知识产权公共服务平台。

早在2013年，《山东省人民政府关于加快全省金融改革发展的若干意见》就明确提出了山东省要素交易市场建设的思路，积极探索期货与现货之间的商品市场，着力完善各类要素交易平台体系建设。

在青岛华银商品交易所（下称青岛华银商品交易所）总裁张春良看来，《山东省行动方案》的出台，意味着政策层面将给予大宗商品交易平台更大的支持和鼓励，这将为山东大宗商品产业发展提供沃土，推动产业做大做强，并有可能形成中国大宗商品市场新格局。

“《行动计划》是山东整个现货行业的创新举措，对山东省交易平台建设意义重大。”青岛汇海商品现货交易市场有限公司（以下简称青岛汇海）总裁韩国基认为，这在推动区域性大宗农产品电子交易平台建设的同时，也将为其他省市交易平台建设起到示范作用。

事实上，除山东省外，上海市、辽宁省此前也均出台了“互联网+”行动计划，具体阐述了如何在大宗商品领域推进“互联网+”战略的方向和路径选择，内容涉及大宗商品交易、金融、物流、电商、监管等全产业链体系。

在宁波大红鹰学院商品商学院副院长王永龙看来，山东是东部沿海地区的经济大省，商品经济发达，已形成包括商品交易、金融、物流、电子商务等较为完善的全产业链体系，对经济增长的拉动作用越来越大。“从这个意义上讲，山东省在商品经济领域的思路、做法和政策探索，具有标杆意义。”

王永龙分析，山东省《行动计划》关于推进大宗商品交易平台建设的政策充分体现了“宏观审慎、区域特色、风险可控”的原则。

王永龙认为，我国大宗商品交易市场正经历市场化、国际化、规模化、科技化转型，全国各地都在积极探索适合本地区特点的转型升级路径。“但目前，北京、天津、江苏、浙江、福建、广东以及中西部大宗商品经济较为发达的云贵川山西等地区，尚未出台‘互联网+’行动计划及其实施方案。上海、辽宁、山东的政策导向对其他省(市、区)相关政策选择显然具有建设性、引领性和示范性作用”，王永龙说。

王永龙总结称，从上海、辽宁、山东等地的“互联网+”行动计划中可以解读出一个明确的政策导向，那就是大宗商品交易要坚持服务实体经济的方向。对于行业来说，这些政策明显能够起到规范、监管、激励的作用，这是行业健康可持续发展的重要保障。

面临巨大机遇，交易平台谋求发展

随着政策利好不断，山东现货交易市场无疑迎来了良好的发展机遇，那么山东的交易平台该如何借势政策、顺势而为呢？

韩国基告诉期货日报记者，在全面分析当前国情、反复考察市场后，青岛汇海将重点布局再生资源，依托政策金融优势、港口运输优势，平台发展十分迅速。未来，青岛汇海将不断增加符合市场需求、服务实体经济的再生资源交易品种，发展线下物流仓储合作企业和检测检验机构。此外，正在建设中的青岛汇海商务中心未来将吸引再生资源现货供应商、采购商、物流公司、仓储公司等入驻，力争成为再生资源全产业链一体化运营基地。

韩国基介绍，青岛汇海一直用“互联网+”思维整合运营模式，利用互联网交易平台承载所有核心业务，实现线上交易管理、结算、下单、查询、交割等。运营平台除了线上交易平台外，还包括区位管理系统、银联交互系统、仓单管理系统、物流配送系统等支撑服务系统。“通过互联网技术实时接入银行监管、仓储监管，使大宗商品现货交易过程真正实现线上线下无缝衔接，提高贸易整体效率。”

与青岛汇海一样，青岛市商业银行也在实现产业与互联网有机融合、服务实体经济方面努力转型。

“青岛商品交易所正从单一的贵金属交易平台向多元化大宗商品交易平台转型，交易产品、交易模式、交易制度都进行了全面创新升级。”张春良说，青岛商品交易所日前召开新模式发布会，推出“苗福老酒”和“老银家海参”两款新产品，目的就是与产业融合青岛汇海大宗商品现货交易市场骗局，真正服务实体经济。

张春良告诉记者，除了发起成立青岛市商品行业协会、严格遵守行业公约、推动现货行业规范化建设外，青岛商交所在“创新经营、改善服务”方面也取得突破，成为全国首家交易印花税征收试点机构、全国首家推出华银宝生息服务的商品交易所。此外，青岛商交所还正在筹划成立华银学院，引入资格认证制度，统一行业服务标准。

在谈及如何进一步服务实体经济时，张春良表示，青岛商交所还将陆续上线红酒、茶叶等交易产品，通过构建大宗商品交易生态，引入优质产业、金融、物流等资源，促进传统产业转型升级，助力实体经济发展。

整治背景下山东示范意义凸显

在清理整顿成为商品交易市场“主旋律”的当下，业内专家、交易平台如何看待山东省的《行动方案》？

“清理整顿是指整顿那些违规的平台，并不是要关闭商品市场。”黄云成解释道。

在王永龙看来，关于商品交易市场的清理整顿，已经有37号文件、38号文件出台，但未能取得预期效果，从目前的政策层面看，新一轮清理整顿似乎已经启动。

王永龙认为，行业要充分认识到整顿的必要性和重要性。“商品交易市场是我国社会主义市场经济体制的有机组成部分，是我国国民经济中重要的流通领域，连接着我国经济的供给侧和需求侧，它的地位决定了它必须坚持服务实体经济的方向，但这一原则在实践中并没有得到完全落实。”

王永龙分析，这种“政策空缺”体现在市场体系不完善、良莠不齐，部分市场存在不同程度的投机偏好，甚至违规违法、违规操作。其后果就是越来越多的市场背离了固有的交易主体，不仅没有服务实体经济，反而损害了实体经济。只有通过严厉清理整顿，才能规范市场，形成有效的市场秩序和竞争格局。

王永龙说，在当前清理整顿时期，山东省《行动方案》明确提出加快大宗商品交易平台建设，发展多层次大宗商品交易市场，传递出多重信息。

第一，政策层面强调对大宗商品交易市场的清理整顿，但目的并非是打压、取消其发展，事实上只要其坚持服务实体经济的方向，合规、合法运作，政策层面更多倾向于激励性安排。

二是在明确政府与市场关系和边界的前提下，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。当前，我国经济进入新常态，面临供给侧结构性矛盾的制约，特别是商品经济产能过剩、供需失衡问题突出。在此背景下，加快建设多层次商品交易市场体系是搞活流通领域的关键。

第三，在缺乏健全的法治和监管不力的情况下，互联网的广泛应用（包括在商品领域的推行）必然引发各种形式的机会主义、道德风险、逆向选择等，因此，制度建设和政策安排成为关键选择。

《行动计划》不失为实现行业清理整顿、规范发展的一条好路径。“如果交易场所与经济社会融合发展不断加深，在新政策的带动下，新产品、新模式、新业态不断涌现，交易场所带动经济社会发展的新动能就会得到有效增强，行业规范发展也会更加落到实处。”韩国基说。张春良认为，在缺乏相关政策文件的引导和规范的情况下，商品交易市场出现了不规范经营、违法经营的现象，成为“清理整顿”的主因。山东省《行动计划》的实施，为山东建立有序规范的商品交易市场奠定了良好的基础。

当合规成为主流，平台该如何发展？

在国家对互联网金融进行监管的趋势下，合规成为大宗商品交易市场发展的主旋律。那么大宗商品交易平台如何才能保持长期健康发展呢？对此，韩国基开出了自己的“药方”。

首先，各交易平台生产经营活动必须严格遵守法律法规、规章制度和行业规范，在开展经营活动过程中，要自觉遵守国家法律法规和行业道德规范，完善风险管理机制，维护市场秩序，促进行业自律，共同维护商品行业良好形象。

其次，要加强诚信建设，维护行业声誉。要把“自律”作为交易平台开展经营活动最基本的要求，不做虚假宣传、不隐瞒风险、不代签协议、不代客户理财，不编造、传播商品交易虚假信息，诚信透明，保障客户合法权益。

三是倡导“合法合规、稳健经营”理念，共同提升行业声誉。要主动提示投资者投资风险，保障投资者合法权益，提升行业整体声誉和社会地位。

最后，我们将不断提升服务水平，自觉接受监管部门、媒体、投资者的监督和监督，对违法违规行为主动制止、及时举报，共同抵制损害行业声誉和投资者利益的行为。

此外，还将成立专业行业自律组织，加强行业自律，促进行业繁荣，促进行业与政府的交流，为行业发展提出合理建议，为政府决策提供参考和依据。

在张春良看来，商品交易平台要保持长期健康发展，应在规章制度、管理、技术、职业道德、教育培训等方面建立多层次体系，开辟更多合规维权渠道，确保投资者合法利益不受侵害，建立公平、公正、公开的交易机制；对会员机构应严格监管，绝不包庇违法侵权行为；组建行业联盟，共同抵制行业“害群之马”。

市场各方都开出了自己的“药方”，业内专家又是如何为交易平台发展“诊断”的呢？王永龙认为，大宗商品现货交易平台的“本质”在于交易，交易带动流通、促进流通。为此，要在“五个提升”上下功夫，重点把交易功能做足、做大、做强。

王永龙阐述的“五个提升”涵盖了客户、运营、效率、人力资源和模式创新等方面。客户提升是指交易平台要努力发展产业客户和投资客户，最大程度防范投机性客户；运营提升是指交易平台要把投资、金融、物流与交易相协调，构建以交易为核心的平台运营体系；效率提升是指提供便捷的交易服务，完善仓储、物流、配送（交割）系统，推进互联互通和信息化。王永龙进一步解释，人力资源是平台发展的智力保障，需要有完整合理的人力资源规划，充分做好人力资源培训。此外，现货交易平台也要在交易模式创新上下功夫，在合规合法的前提下，积极探索期现对接模式、区块链模式等新模式。

各方共同努力，行业才能更加健康

当前，商品市场已成为国民经济最重要的支柱产业之一。从一些发展水平较高的省份看，交易市场发展质量明显提高，正步入由量变扩张向质变提升转变的新时期，呈现出多功能化、专业化、网络化的特征。行业的长远健康发展离不开市场各方的共同努力。

张春良从监管部门、投资者、交易市场成员三个层面分析了其对于行业健康发展的启示。

第一，监管部门要宽严相济，正确引导。任何一个行业发展过快，都会或多或少出现一些乱象，现货市场也不例外。监管部门在遏制乱象的同时，也要出台相关指导性政策文件，完善监管措施，用政府的公信力为行业树立榜样，为良性平台传播正能量。

第二，投资者要明辨是非。“入市有风险，投资需谨慎。”投资者应了解市场运作的基本知识、相关业务规则、规定和风险因素，避免盲目投资。获利时要清醒，亏损时要理性。

三是交易市场会员要注重监管、揭示风险。作为交易市场的核心组成部分，会员单位的行为直接关系到整个行业的交易环境，作为会员，要自我规范、加强服务、提示风险，正确引导投资者的各项诉求、树立良好的行业信誉显然是核心。

与张春良的观点一致，瀚国际也认为，监管部门要加强行业监管青岛汇海大宗商品现货交易市场骗局，加大整改力度，清理整顿违法违规企业，维护消费者权益。国内交易场所还未形成成熟的发展模式，相关法律法规和政策也在逐步完善，需要不断总结经验，探索规律。

在大汉国际看来，加强投资者适当性管理和投资者教育是行业稳定长远发展的基石。“现货商品交易市场应适时提高交易者的准入门槛，充分揭示交易风险，保障投资者的合法权益。”

在王永龙看来，大宗商品行业要保持长期健康发展，要坚持四个“必须”：

一是要坚持主动服务国家战略，包括“一带一路”战略、长江经济带战略、京津冀协同发展战略，大宗商品产业要嵌入国家战略，在国际视野、国际经济格局下寻找新的增长点。

第二，要不断提升市场质量。市场质量是技术、人才、知识、理念、理论、信用、道德、责任、愿景、价值观的综合建构，是市场持续健康发展的优良品质，综合构成了现代复合经济中商品产业核心竞争力的基础。

三要持续推进协同融合。协同融合是我国大宗商品交易市场转型升级的大趋势，要重点抓好电子化交易市场治理、金融化交易（或衍生品交易）治理、供应链协同治理。

四是要坚持全面推进监管建设。要加强监管法治建设，构建综合治理机制，形成“分形治理、分类治理、行业治理”互动的新型治理格局，充分运用道德、责任、声誉、信用等自律杠杆，加快形成全行业自律体系。